機(jī)器人理財成亮點(diǎn) 需求驅(qū)動比技術(shù)更重要

　　8月1日，滴滴宣布收購Uber中國，被認(rèn)為將資本寒冬推向了極寒。與之形成鮮明對比的是，人工智能尤其是機(jī)器人理財，卻依舊是寒冬中為數(shù)不多的亮點(diǎn)。

　　7月30日，李開復(fù)在微軟亞洲研究院同學(xué)會上表示，雖然中國的人工智能技術(shù)領(lǐng)先，但是在應(yīng)用方面，“很多的方向都是錯誤的，我們習(xí)慣了那種做研究的復(fù)雜表述方式，但是像Pokemon GO這種看起來技術(shù)不是那么高超的產(chǎn)品卻如此火爆，還是說明我們應(yīng)該轉(zhuǎn)換思路，要多關(guān)注一些身邊的普通的需求”。

　　李開復(fù)的這番發(fā)言，也讓人們再一次認(rèn)識到，在需求和技術(shù)結(jié)合的人工智能的創(chuàng)業(yè)前期，需求驅(qū)動可能比技術(shù)還要重要。機(jī)器人理財作為人工智能在金融領(lǐng)域的體現(xiàn)，自然也不例外。

　　正是在市場對機(jī)器人理財?shù)母鞣N需求驅(qū)動下，才使得機(jī)器人理財在國內(nèi)外都得以迅猛發(fā)展。

　　美國機(jī)器人理財迅猛發(fā)展的背后，是美國中產(chǎn)階級對費(fèi)用更低的專業(yè)投顧服務(wù)的需求。而對于同樣迅猛發(fā)展，如今已經(jīng)有20多家企業(yè)競相追逐的國內(nèi)機(jī)器人理財市場，背后驅(qū)動其發(fā)展的需求則更為多樣。

中產(chǎn)階級的對更專業(yè)理財?shù)男枨?/font>

　　一站式全球資產(chǎn)配置平臺聚愛財是國內(nèi)知名的機(jī)器人理財平臺，聚愛財CEO任衡表示，國內(nèi)中產(chǎn)階級對更專業(yè)理財?shù)男枨?，是機(jī)器人理財迅猛發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　任衡認(rèn)為，和國外的中產(chǎn)階級并不缺乏專業(yè)理財服務(wù)不同，國內(nèi)約5億規(guī)模年收入在6-100萬間的中產(chǎn)階級，能接觸到的專業(yè)理財服務(wù)比較匱乏。與此同時，國內(nèi)老百姓尤其是中產(chǎn)階級的理財理念正走向成熟，不再滿足于銀行理財或者簡單的固定收益理財，但股市的波動性又不太適合保值升值。這個群體整體上在專業(yè)性、經(jīng)驗積累、理財環(huán)境教育、市場反應(yīng)速度等方面都存在不足，這讓他們對專業(yè)投顧服務(wù)的需求愈加強(qiáng)烈。

對低費(fèi)用、低門檻和高透明度的需求

　　然而，在任衡看來，專業(yè)的人工高端理財，不僅需要有較高的可支配收入，而且傭金等費(fèi)用也較高，并不完全符合絕大部分中產(chǎn)階級的理財預(yù)期。而且，國內(nèi)老百姓只相信自己的傳統(tǒng)心理，又對理財?shù)耐该鞫扔辛朔浅８叩囊蟆?/font>

　　可以說，機(jī)器人理財門檻低、費(fèi)用低、信息透明度高等優(yōu)點(diǎn)，恰恰契合了老百姓的這些需求。

　　機(jī)器人理財?shù)某霈F(xiàn)，不僅大大降低了對投資者可支配收入的要求，而且大大降低了傭金費(fèi)用。Betterment CEO Jon Stein介紹，傳統(tǒng)的個人投顧的目標(biāo)群體大概是年收入在1000萬到2000萬美元以上的人員，人工服務(wù)費(fèi)用大致在1%-2%之間；Betterment的目標(biāo)客戶年收入則大概在20萬美元以上，服務(wù)費(fèi)用降至0.15%-0.35%之間。

　　在透明度上，機(jī)器人理財也表現(xiàn)得很出色。任衡介紹，2008年金融危機(jī)后，華爾街失去投資者的信任，客戶無從知曉對沖基金“黑盒子”里的資產(chǎn)組合，而這正是美國智能投顧發(fā)展的背景。智能投顧相當(dāng)于把“黑盒子”打開，使之成為“白盒子”，增加了資產(chǎn)配置的透明性，因而更能得到投資者的信任。比如，聚愛財通過自主研發(fā)的50余個自動化資產(chǎn)配置模型，從多個緯度為用戶甄選股票、基金、期權(quán)、期貨、固定收益類等金融資產(chǎn)，投資者可以清楚了解這一過程中各個環(huán)節(jié)和資金流向。

　　金融工具和資產(chǎn)增多對機(jī)器人理財?shù)男枨?/font>

　　在我國，傳統(tǒng)的資管行業(yè)主要是基金管理公司和信托公司，為資管機(jī)構(gòu)提供各類公募基金、私募基金、信托計劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品。近年來，隨著我國居民個人財富的不斷積累，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)管理的金融管制逐漸放松，投資者對理財?shù)男枨蟛粩嗌仙?，銀行、證券、保險等各類金融紛紛開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，除公募基金、私募基金、信托計劃外，還提供券商資管、保險資管、期貨資管、銀行理財?shù)雀鞣N資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

　　資管行業(yè)的發(fā)展，伴隨的是金融工具和金融資產(chǎn)的逐漸增多，比如目前，僅公募基金就有2400多支，A股股票也接近3000多支，僅靠人工監(jiān)控這么多資產(chǎn)的價格波動并作出及時反應(yīng)，越來越不現(xiàn)實。金融資產(chǎn)的多樣化，更需要機(jī)器人這種不摻雜情緒的高效率工具，來監(jiān)控金融資產(chǎn)的價格，再通過快速的精確計算，及時作出合理的資產(chǎn)配置。

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